Appartenente al segmento delle berline di lusso di livello intermedio e generose dimensioni, la 850 era disponibile anche con carrozzeria station wagon. È stata prodotta dal 1992 al 1997.
È nota tra i cultori del marchio per essere stata la prima delle grandi autovetture Volvo ad avere motore trasversale e trazione anteriore, segnando una piccola rivoluzione. La 850 ha anche segnato il debutto del motore a 5 cilindri in linea interamente in alluminio che ancora oggi equipaggia gran parte delle autovetture Volvo, anche nella versione alimentata a gasolio.
Durante la sua produzione vi è stato l'avvio della sigla "t" riferito alle vetture turbo con caratteristiche prestazionali elevate, oltre 100 cv litro, ma le versioni più potenti sono state le R di aspetto particolarmente sportivo e potenze ancora più elevate.<p align="center">
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